골든트리투자자문

안녕하세요.

골든트리투자자문입니다.

2024년도 무사히 마무리 되고 어느새 2025년이 되었습니다.

새해 복 많이 받으시고, 소망하시는 바 모두 이루는 해 되시기를 진심으로 기원합니다.

여느 때와 같이 투자자산들의 시계는 멈추지 않고 현재도 계속 돌아가고 있습니다. 비트코인, 금, 주식 등 세상에는 다양한 투자자산이 있습니다.

다양한 투자자산의 수익률 순위는 매년 달라집니다. 단 한 해도 자산들이 같은 순위를 유지한 경우는 없습니다. 12월 초 10월 말일자를 기준으로 블룸버그가 BofA Global Investment Strategy에 따라 발표한 수익률 순위를 보면 금이 30.1%로 가장 높았고, 그 다음 S&P500 26.3%, MSCI EM 13.6% 순이었습니다. 2023년에는 S&P500이 1위였고, 2022년과 2021년은 Commoditiies가 1위였습니다.

2024년이 마감된 지금 각 국가별 주식시장의 상승률, 금이나 유가 같은 원자재의 상승률이 확정되었는데요, 이를 국가별/자산별로 나눠서 한번 살펴보겠습니다.

 우리나라 

전체적으로 상승세였던 글로벌 주식시장과 다르게 우리나라는 KOSPI와 KOSDAQ 지수 모두 큰 폭으로 하락했습니다. 밸류업 프로그램이 별다른 실속이 없었고, 연말에는 계엄과 탄핵 등 정치적인 불확실성이 확대되며 조정을 받았습니다.

 미국 

미국 시장은 성장률에 대한 우려가 있었지만 11월 대선에서 시장주의자인 트럼프 전 대통령이 당선되면서 3대 지수 모두 상승 마감했습니다. 엔비디아를 선두로 하는 AI 열풍이 있었고, 금리인하 움직임도 있었습니다. 2023년도 20%대 상승률을 보인데 이어 2년 연속 상승세를 기록했습니다. 2년간의 수익률이 53%였는데 이는 1997년~1998년 66% 상승 이래 최고치였습니다.

 아시아와 유럽 

일본 NIKKEI 증시가 여름 40,000PT를 넘어서며 상승세를 보이다가 일부 조정을 받으며 +19.2%로 마감했습니다. 중국 상해종합 증시는 9월 말 지준율 인하 등 시장 친화적인 정책이 나오며 반등에 성공했고 +12.7%로 마감했습니다.

유럽에서는 수출 위주의 경제구조를 갖고 있는 독일의 상승세가 좋았습니다. 독일DAX지수는 +18.8% 상승 마감했습니다. 반면 우리나라처럼 정치적인 불확실성이 있는 프랑스는 하락 마감했습니다. 프랑스CAC 지수는 -2.2% 하락 마감했습니다.

 원자재 

원자재에서는 대표적인 안전자산인 금의 상승률이 높았습니다. 금은 연초부터 꾸준히 상승하며 +27.% 상승 마감했습니다. 계절적으로 겨울 상승세가 높은 천연가스가 연초 대비 +51.1% 상승했고, 브라질 등 더운 지방에서 주로 수확하는 커피 가격이 +69.8%로 크게 상승했습니다.

 환율 

2024년 말 계엄이 발표되고 대통령 탄핵이 가결되는 등 정치적, 외교적 불확실성이 증대되면서 원/달러 환율이 급격히 상승했습니다. 원/달러 환율은 1,472원으로 마감하며 +14.3% 상승했습니다. 같은 기간 달러인덱스는 +7.2% 상승했습니다.

KOSPI와 함께 원/달러 환율 차트를 보면 서로 반대의 움직임을 보이는 걸 확인할 수 있습니다.

 비트코인 

11월 트럼프 전 대통령이 당선되며 비트코인이 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 현재는 1월 20일 트럼프 취임식을 앞두고 9만 달러 부근에서 조정을 보이는 모습이지만 그래도 2024년 상승률은 +122%로 두 배 이상 상승하는 기염을 토했습니다.

우리나라와 미국이 지난 3년간 투자를 했다고 가정해 볼 경우 우리나라는 1억 원 투자 시 2024년 말을 기준으로 8,058만 원으로 약 2,000만원 가량 손실이었습니다.

반면, 미국에 투자했을 경우 2024년 23.3% 상승하면서 2020년 말 기준으로 1억 2,340만 원이 되어 두 국가 간의 투자 회수금액의 차이는 4,282만 원으로 투자금액 1억 원에 절반에 육박했습니다.

2024년 글로벌 자산 시장의 전체 순위입니다.

주식시장에서는 미국을 비롯한 일본, 독일 등 선진국 증시가 강세를 보였고, 프랑스와 우리나라는 하락세를 보였습니다.

2024년 골든트리투자자문 자문형 MP의 YTD 수익률도 말씀드립니다.

매월 자문성과와 수익률 자료를 발송 드리고, 분기마다 리밸런싱을 진행하는 19개의 MP 수익률은 2024년 모두 플러스를 기록했습니다. MP 평균 수익률은 +11.1% 선진국 중심으로 포트폴리오 자산배분이 되어 있는 퇴직연금MP와 연금저축MP의 수익률이 매우 우수했습니다.

2025년도 선진국 중심의 자산배분 전략이 유효합니다. 

많은 관심 부탁드리고, 더 나은 성과로 보답하겠습니다.

감사합니다.